Varallisuussuunnittelu Viisauden Youtube- kanavalla keskusteltiin tällä kertaa vakuutuskuorista sijoitustoiminnan harjoittamisessa. Keskustelemassa olivat Viisaudelta asiantuntijat Reima Salminen ja Klaus Siren, jotka perkasivat vakuutuskuorten hyötyjä, haittoja ja käytännön merkitystä sijoittajalle.
Voit katsoa tai kuunnella videon tästä aiheesta: Vakuutuskuoret, tarvitsenko oikeasti?
Vakuutuskuorella tarkoitetaan sijoitusinstrumenttia, joka luodaan varsinaisen salkun ympärille. Yleisimpiä näistä ovat sijoitusvakuutukset ja kapitalisaatiosopimukset. Vaikka pankit tarjoavat niitä aktiivisesti, sijoittajan on syytä ymmärtää, milloin kuori todella palvelee hänen etuaan ja milloin se on vain ylimääräinen kuluerä.
Mikä on vakuutuskuori ja miten se toimii?
Vakuutuskuoren perusidea on luoda sijoitusten ympärille suoja, jonka sisällä tehdyistä muutoksista ei tarvitse maksaa veroa heti.
- Sijoitusvakuutus sisältää henkivakuutuselementin, eli se on sidottu vakuutetun henkilön elämään.
- Kapitalisaatiosopimus on vastaava tuote ilman vakuutuselementtiä. Se jatkaa elämäänsä riippumatta siitä, kuoleeko sopimuksen haltija.
Keskeinen hyöty on verotuksen lykkääntyminen. Jos sijoittaja myy kuoren sisällä arvopaperia A ostaakseen tilalle arvopaperia B, mahdollista voittoa ei veroteta vaihtohetkellä. Vero realisoituu vasta, kun varoja nostetaan kuoresta ulos omalle tilille. Verottaja näkee kuoren yhtenä tuotteena, vaikka sen sisällä olisi satoja eri rahastoja tai osakkeita.
Milloin vakuutuskuori saattaa olla hyödyllinen?
- Aktiivinen sijoittaja: Jos salkussa tehdään paljon ostoja ja myyntejä, verotuksen lykkääntyminen mahdollistaa korkoa korolle -ilmiön tehokkaamman hyödyntämisen, kun välissä ei mene pääomaveroa.
- Anonymiteetti: Juridisesti sijoituskohteet omistaa vakuutusyhtiö, ei sijoittaja itse. Tämän vuoksi sijoittajan nimi ei näy julkisissa rekistereissä, kuten osakasluetteloissa.
- Varallisuussuunnittelu ja perintö: Sijoitusvakuutuksessa voidaan määritellä edunsaajat, mikä voi ohittaa testamentin (lakiosat huomioiden). Kuolintapauksessa korvaukset voidaan maksaa perillisille erittäin nopeasti, usein jo viikossa, mikä auttaa esimerkiksi perintöverojen maksamisessa.
- Varainhoitajan vaihto ilman veroseuraamuksia: Tietyissä vakuutustuotteissa varainhoitajaa voidaan vaihtaa kuoren sisällä ilman, että vakuutusta tarvitsee purkaa ja veroja maksaa.
Milloin kuorta kannattaa välttää?
Vakuutuskuori ei ole automaattisesti hyvä ratkaisu. Asiantuntijat varoittavat erityisesti seuraavista sudenkuopista:
- Korkeat kulut: Vakuutuskuoresta peritään tyypillisesti 0,3 % – 1,0 % vuotuinen hallinnointipalkkio. Jos sijoitusstrategia on matalariskinen (esim. korkopainotteinen) ja tuotto-odotus on pieni, vakuutuksen kulu voi syödä kaikki saavutetut verohyödyt.
- Passiivinen sijoittaja: Jos sijoittaja vain ostaa ja pitää tiettyä sijoitusta vakuutuskuoren sisällä, kuoren tuoma hyöty verotuksen lykkääntymisestä jää olemattomaksi suhteessa sen juokseviin kuluihin.
- Päällekkäiset kulut: Joskus sijoittajalle myydään vakuutuskuori, jonka sisällä on kallis yhdistelmärahasto tai valtakirjasalkku. Tällöin kuluja maksetaan useassa kerroksessa: vakuutuksesta, varainhoidosta ja rahastojen sisäisistä kuluista.
- Hankintameno-olettaman puute: Vakuutuskuoren sisällä olevista sijoituksista ei voi hyödyntää suorassa omistuksessa mahdollista 20 % tai 40 % hankintameno-olettamaa.
Erityishuomioita yrityksille
Yrityksen taseessa vakuutuskuori kirjataan usein hankintahintaan. Tämä voi olla hyvä asia sukupolvenvaihdoksessa, jos halutaan pitää taseen arvo matalana, mutta se voi olla huono asia, jos yritys haluaisi kasvattaa nettovarallisuuttaan kevyemmin verotettuja osinkoja varten.
Yhteenveto
Vakuutuskuorta tarjotaan asiantuntijoiden mukaan usein liian herkästi, koska se on pankeille ja varainhoitotaloille hyvää ja asiakasta sitovaa liiketoimintaa. Sijoittajan kannattaa aina pyytää vertaileva ehdotus ja myös aina laskelma vakuutuskuoren hyödyntämisen eroista sijoittamiseen ilman vakuutuskuorta verrattuna. Onko vakuutuskuoren mahdollistama verohyöty todella suurempi kuin vakuutuksesta aiheutuvat lisäkulut?
